February 3, 2025
Φεβρουάριος: Ευκαιρίες στις Αγορές, Επιτόκια Fed και Προοπτικές Πετρελαίου
Maritime Economies, Νέα
Ο Φεβρουάριος: Ο Μήνας των Ευκαιριών
Ο μήνας Φεβρουάριος παραδοσιακά θεωρείται ένας απρόβλεπτος μήνας, καθώς τα στατιστικά στοιχεία των προηγούμενων ετών δείχνουν μεγάλη διακύμανση στις αποδόσεις των αγορών. Με απλά λόγια, είναι ένας μήνας που μπορεί να αποδειχθεί είτε πολύ ισχυρός είτε πολύ αδύναμος σε επίπεδο αποδόσεων.
Ένας βασικός λόγος αυτής της μεταβλητότητας είναι ότι ο Φεβρουάριος ακολουθεί τον Ιανουάριο, έναν μήνα γνωστό για το λεγόμενο “January Effect”, το οποίο συχνά ενισχύει την απόδοση των αγορών. Ωστόσο, ο φετινός Ιανουάριος ήταν ιδιαίτερα έντονος λόγω της ορκωμοσίας του προέδρου Τραμπ.
Η αγορά αρχικά κινήθηκε πτωτικά μέχρι τις 10 Ιανουαρίου και στη συνέχεια ανέκαμψε, με τις value μετοχές και τις τραπεζικές μετοχές στις ΗΠΑ να επωφελούνται από αυτή τη μεταστροφή. Παράλληλα, το επενδυτικό ενδιαφέρον στην Ευρώπη εμφανίστηκε ακόμη πιο έντονο.
Την προηγούμενη εβδομάδα οι αγορές σταθεροποιήθηκαν μετά το σοκ από το γεγονός Deep Seek, με τις εξελίξεις που ακολούθησαν να αντιμετωπίζονται ως ευκαιρία για επιτάχυνση των επενδύσεων στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης (AI).
Ένα ακόμη σημαντικό γεγονός ήταν η πρώτη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) για το έτος, κατά την οποία ανακοινώθηκε ότι ο πληθωρισμός κινείται προς τον στόχο του 2%. Η Fed δήλωσε ότι δεν θα γίνεται πλέον συχνή αναφορά στον πληθωρισμό, εκτός εάν προκύψουν νέα δεδομένα που θα μπορούσαν να αλλάξουν αυτή την πορεία.
Σε προηγούμενο άρθρο είχαμε εκφράσει τη διαφωνία μας με την εκτίμηση για μόνο δύο μειώσεις επιτοκίων, καθώς η δική μας πρόβλεψη είναι για τουλάχιστον τέσσερις μειώσεις μέσα στο 2025, ή ακόμη και για το ενδεχόμενο αυξήσεων επιτοκίων, όπως είχε αναφερθεί στη συνεδρίαση της Fed τον Δεκέμβριο του 2024.
Η τελευταία ομιλία του Powell φαίνεται να επιβεβαιώνει τη θέση αυτή, καθώς ανέφερε ότι το ενδεχόμενο αύξησης επιτοκίων δεν βρίσκεται πλέον στο τραπέζι και ότι οι μειώσεις επιτοκίων θα μπορούσαν να ξεκινήσουν ήδη από το πρώτο εξάμηνο του 2025. Ήδη αρκετοί CEOs μεγάλων τραπεζικών οργανισμών έχουν αρχίσει να προεξοφλούν αυτή την αλλαγή πολιτικής.
Παράλληλα, ιδιαίτερη προσοχή δίνεται στους δασμούς που επιβάλλει η κυβέρνηση Τραμπ σε άλλες χώρες, καθώς αυτοί ενδέχεται να επηρεάσουν τόσο τον πληθωρισμό όσο και τη συνολική οικονομική ανάπτυξη.
Οι δασμοί αποτέλεσαν και τον βασικό λόγο της πτώσης των αγορών τη Δευτέρα, με τους βασικούς δείκτες να ανοίγουν σημαντικά χαμηλότερα, ενώ το αμερικανικό δολάριο ενισχύθηκε έναντι του ευρώ και άλλων νομισμάτων. Όπως έχουμε ήδη επισημάνει, η ισοτιμία 1:1 μεταξύ δολαρίου και ευρώ είναι πιθανό να σπάσει σύντομα, με πιθανή κίνηση ακόμη και προς επίπεδα όπως το 0,97 έναντι του ευρώ.
Στον ενεργειακό τομέα, το πετρέλαιο WTI συνεχίζει την πορεία του προς τα 70 δολάρια, διατηρώντας περίπου 3 δολάρια διαφορά από το Brent, όπου ενδέχεται να παρατηρηθεί αυξημένη μεταβλητότητα.
Παρά τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα, δεν θεωρούμε ότι η θετική δυναμική των αγορών έχει μετατραπεί σε αρνητική. Με την πολιτική της κυβέρνησης Τραμπ για ενίσχυση της ενεργειακής παραγωγής, καθώς και τις εξελίξεις γύρω από τον Παναμά, οι επενδυτικές ευκαιρίες αναμένεται να παραμείνουν πολλές.
Εκτός από τις value μετοχές, ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει και ο κλάδος των μεταφορών, ο οποίος προσφέρει σημαντικές επενδυτικές προοπτικές.
Κρατήστε το βλέμμα σας στις ευκαιρίες της χρονιάς, καθώς αυτές δημιουργούν σημαντικές και κερδοφόρες διακυμάνσεις στις αγορές.
Post Tags :
Brent, FED, value stocks, Αγορές, Δολάριο, επενδύσεις, επιτόκια, ευρώ, πετρέλαιο WTI, πληθωρισμός, Τεχνητή Νοημοσύνη, τραπεζικές μετοχές